Definição de opções comerciais

Opção.

O que é uma "Opção"

Uma opção é uma derivada financeira que representa um contrato vendido por uma das partes (o escritor de opções) para outra parte (o titular da opção). O contrato oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou de vender (colocar) uma garantia ou outro ativo financeiro a um preço acordado (o preço de exercício) durante um determinado período de tempo ou em um determinado data (data de exercício).

BREAKING DOWN 'Opção'

As opções são títulos extremamente versáteis. Os comerciantes usam opções para especular, o que é uma prática relativamente arriscada. Outros usam opções de uso para reduzir o risco de segurar um ativo. Em termos de especulação, os compradores e escritores de opções têm pontos de vista conflitantes quanto à perspectiva do desempenho de um título subjacente.

Opção de chamada.

As opções de compra oferecem a opção de comprar a um preço determinado, pelo que o comprador gostaria que as ações subissem. Por outro lado, o escritor de opções precisa fornecer as ações subjacentes no caso de o preço de mercado da bolsa exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opções que vende uma opção de compra acredita que o preço do estoque subjacente irá diminuir em relação ao preço de exercício da opção durante a vida da opção, pois é assim que ele conseguirá lucro máximo.

Esta é exatamente a perspectiva contrária do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente aumentará; se isso acontecer, o comprador poderá adquirir o estoque por um preço mais baixo e então vendê-lo com lucro. No entanto, se o estoque subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de validade, a opção comprador perderia o prémio pago pela opção de compra.

Opção de colocação.

As opções de colocação oferecem a opção de vender a um preço determinado, pelo que o comprador deseja que o estoque diminua. O contrário é verdadeiro para put options writers. Por exemplo, um comprador de opção de venda é descendente do estoque subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor de opções que shorts uma opção de venda acredita que o preço do estoque subjacente aumentará em relação a um preço específico em ou antes da data de validade.

Se o preço da ação subjacente se fechar acima do preço de exercício especificado na data de validade, o lucro máximo do escritor da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um detentor de opção de venda só se beneficiaria de uma queda no preço do estoque subjacente abaixo do preço de exercício. Se o preço da ação subjacente for inferior ao preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações da ação subjacente ao preço de exercício.

Opções Definidas.

As opções são contratos através dos quais um vendedor dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um número específico de ações a um preço predeterminado dentro de um período de tempo definido.

As opções são derivadas, o que significa que seu valor é derivado do valor de um investimento subjacente. Mais freqüentemente, o investimento subjacente em que uma opção se baseia é a participação de capital de uma empresa aberta. Outros investimentos subjacentes em que as opções podem ser baseadas incluem índices de ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), títulos do governo, moedas estrangeiras ou commodities, como produtos agrícolas ou industriais. Os contratos de opções de ações são para 100 ações do estoque subjacente - uma exceção seria quando houver ajustes para divisões de ações ou fusões.

As opções são negociadas em mercados de valores mobiliários entre investidores institucionais, investidores individuais e comerciantes e traders profissionais podem ser para um contrato ou para muitos. Os contratos fraccionais não são negociados.

Um contrato de opção é definido pelos seguintes elementos: tipo (Put ou Call), garantia subjacente, unidade de troca (número de ações), preço de exercício e data de validade.

Opções de simbologia.

Todos os contratos de opções que são do mesmo tipo e estilo e cobrem a mesma segurança subjacente são referidos como uma classe de opções. Todas as opções da mesma classe que também possuem a mesma unidade comercial com o mesmo preço de exercício e a data de validade são referidas como uma série de opções.

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Produtos.

Uma lista abrangente de termos orientados a opções e suas definições.

Esses termos de troca de opções são usados ​​com alguma frequência em todo o nosso site e em nossas diversas publicações.

Tarefa.

O processo pelo qual um vendedor (ou escritor) de uma opção é notificado de que ele está obrigado a cumprir sua obrigação de vender ações (atribuição de chamadas) ou comprar ações (colocar atribuição).

Backspread.

Qualquer spread no qual as opções in-the-money são vendidas e uma maior quantidade de opções fora do dinheiro são compradas. Em um sentido mais geral, pode referir-se a qualquer estratégia que gane dinheiro quando o mercado se torna volátil.

Urso espalhado.

Um spread que ganha dinheiro se o estoque subjacente ou futuro diminui de preço. Normalmente construído comprando coloca em uma greve e vendendo um número similar de puts com uma greve mais baixa.

Ponto de equilíbrio.

O ponto em que uma estratégia ou posição não faria nem perca dinheiro (geralmente, na data de validade da opção).

Bull espalhou-se.

Um spread que ganha dinheiro se o estoque subjacente ou o futuro aumentar no preço. Normalmente, comprar-se-ia uma determinada greve e venderia o mesmo número de chamadas em uma greve mais alta.

Calendário espalhado.

Um spread no qual se vendem opções em uma greve e compra opções com prazo de vencimento com o mesmo preço impressionante. Em um spread de calendário neutro, não seria necessário comprar e vender a mesma quantidade de opções. A propagação pode ser construída com colocações ou chamadas, mas não são misturadas; isto é, se alguém compra ligações, ele também vende chamadas para completar a propagação - as peças não estariam envolvidas nesse caso.

Uma opção ou futuro que se liquida em dinheiro na data de validade, em vez de ser convertido em estoque ou em uma mercadoria física.

Transação de fechamento.

Um comércio que reduz a posição de um investidor. O fechamento das transações de compra reduz a posição curta e o fechamento das negociações de venda reduz uma posição longa existente.

Garantia.

O valor do empréstimo de títulos margináveis; geralmente usado para financiar a escrita de opções nuas.

Contrarian.

Quem pensa que a opinião popular das massas está errada e, portanto, vai contra essa opinião. Se todos forem otimistas, o contrarian interpretará isso como um sinal de venda.

1) para comprar de volta uma opção que foi escrita; 2) vender uma opção contra uma posição existente no estoque subjacente ou futuros.

Opção coberta.

Uma opção escrita é considerada coberta se o investidor tiver uma posição de compensação no título subjacente. As chamadas escritas são cobertas por estoque longo; As colocações escritas são cobertas por estoque curto.

Coberto escreva.

Normalmente, significava denotar a estratégia em que um é longo o estoque ou o futuro e é um número de chamadas menor.

Dinheiro recebido em uma conta. Quando um spread é feito "em um crédito", os dólares das opções vendidas são maiores que o custo das opções compradas.

Dinheiro gasto com uma conta. Um spread de débito requer uma despesa de dólares para estabelecer.

O montante pelo qual o preço de uma opção mudará se a segurança subjacente mover um ponto no preço. Veja também 'position delta'.

Uma opção é negociada com desconto se estiver vendendo por menos do que seu valor intrínseco. Exemplo XYZ é 55, a chamada de 50 de janeiro é 4 & frac12; este é um & frac12; ponto de desconto, uma vez que o valor intrínseco é 55 e menos; 50 = 5.

Exercício ou atribuição antecipada.

O exercício ou a atribuição de uma opção antes da data de validade. Não é permitido para certas opções, que são conhecidas como opções européias.

Opções de equidade.

Opções que possuem ações comuns como sua segurança subjacente.

Posições equivalentes.

Duas estratégias são equivalentes se tiverem a mesma imagem de lucro no vencimento. A venda de peças nuas equivale a escrever chamadas cobertas; comprar ações e colocar é equivalente a comprar chamadas.

Exercício europeu.

Uma característica de algumas opções, o que significa que elas só podem ser exercidas no vencimento, mas não antes. Portanto, não pode haver uma atribuição antecipada de uma opção européia. Muitas opções de índice possuem esse recurso.

Para invocar o direito do titular de comprar ações (chamadas) ou vender ações (puts).

Retorno esperado.

Uma estimativa matemática do retorno que pode ser feita a partir de uma posição. É tecnicamente o retorno que um investidor poderia esperar fazer se ele fizesse exatamente o mesmo investimento muitas vezes ao longo da história. Se alguém investe consistentemente em posições com altos retornos esperados, ele deve, em média, superar aqueles que não o fazem.

Data de validade.

A data em que um contrato de opção se torna nulo. Para opções de patrimônio e índice, é o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Para opções de futuros, cada um é diferente. No entanto, a maioria das opções de futuros baseadas em commodities expiram no mês anterior à expiração do futuro.

Valor justo.

Um termo usado para descrever o valor teórico de uma opção ou contrato de futuros; determinado em geral por um modelo matemático, com a volatilidade às vezes sendo uma variável subjetiva.

Um contrato padronizado que solicita a entrega de uma quantidade especificada de uma mercadoria em uma data especificada no futuro. Em alguns casos, o contrato é baseado em caixa, o que significa que nenhuma mercadoria realmente é entregue; Em vez disso, o contrato é liquidado em dinheiro.

Opções de Futuros.

Opções que possuem contratos de futuros como garantia subjacente.

O valor pelo qual o delta irá mudar quando o estoque subjacente se mover por um ponto. Veja o delta.

Volatilidade histórica.

Uma medida da volatilidade do contrato de ações ou contratos subjacentes, determinado pelo uso de dados de preços históricos.

Volatilidade implícita.

Uma medida da volatilidade do contrato subjacente de ações ou futuros. É determinado usando os preços atualmente existentes no mercado no momento, em vez de usar as mudanças históricas nos preços de dados.

Índice futuro ou opção.

Um futuro ou opção cuja entidade subjacente é um índice. A maioria dos futuros e opções do índice são baseados em caixa, o que significa que eles se liquidam em dinheiro no vencimento, e não para ações do próprio índice.

No dinheiro.

Um termo descrevendo qualquer opção que tenha valor intrínseco. Uma chamada é in-the-money se o estoque ou o futuro estiverem negociando mais alto do que o preço notável; uma colocação é no dinheiro se o estoque estiver negociando abaixo do preço notável.

Distribuição entre mercados.

Um spread envolvendo contratos em dois mercados diferentes, geralmente referente a contratos de futuros. Por exemplo, pode ser um longo prazo de referencial e Futuros Yen curtos como hedge.

Difusão intra-comercial.

Um spread envolvendo diferentes contratos sobre a mesma mercadoria subjacente. Exemplo de soja de julho, feijão de maio curto.

Valor intrínseco.

O valor pelo qual uma opção está no dinheiro; nunca é um número negativo. Para chamadas, a diferença entre o preço de ações ou futuros e o preço de destaque; para puts, a diferença entre o preço de destaque e o preço de ações ou futuros.

Ordem de limite.

Uma ordem para comprar ou vender a um preço específico. Um pedido de compra de limite é colocado abaixo do preço de mercado atual; uma ordem de venda limite é colocada acima do preço de mercado atual.

O investimento exigido por uma corretora. As opções longas devem ser pagas na íntegra. Os contratos de futuros e as opções nus são marginalizados. Nesse sentido, não se está emprestando dinheiro do corretor. Em vez disso, a margem é um depósito de garantia contra potenciais perdas da posição.

Média móvel.

Uma média de preços de fechamento em um período de tempo específico, que pode ser horário, diário, semanal ou mesmo mensal. Uma média móvel de 200 dias de um preço de estoque às vezes é considerada um suporte ou resistência significativa.

Opção desnuda.

Uma opção escrita é considerada nua, ou descoberta, se o investidor não tiver uma posição de compensação no estoque subjacente ou futuros. Veja a opção coberta.

Descrevendo um cargo que não tenha exposição a um determinado fator do mercado. Por exemplo, o delta neutro significa que a posição não é afetada pelos movimentos do mercado de curto prazo; A neutralidade da gama significa que a posição não será afetada por movimentos de mercado ainda maiores; Vega neutro significa que a posição não é afetada por mudanças na volatilidade implícita.

Operação de abertura.

Um comércio que acrescenta à posição líquida de um investidor; uma compra de abertura adiciona mais opções longas ou futuros, enquanto uma venda de abertura adiciona ações mais curtas ou futuros.

Interesse aberto.

O total líquido de contratos de futuros ou opções abertas pendentes que foram comprados. Note-se que, para cada compra de abertura, também há uma venda de abertura, mas o interesse aberto só conta um lado, e não ambos.

Fora do dinheiro.

Descrevendo uma opção sem valor intrínseco atual. Para chamadas, quando o estoque ou futuro está abaixo da greve; para colocar quando o estoque ou o futuro está acima da greve.

Descrevendo uma troca de opções no dinheiro por seu valor intrínseco. Também usado como um ponto de referência - uma opção às vezes é dito comercializar a uma distância específica "por sobreidade" ou "sob paridade". Uma opção de negociação sob paridade é negociada com desconto.

Gráfico de lucro.

Uma representação gráfica do potencial de lucro de uma posição. Normalmente, o estoque ou o preço futuro é plotado no eixo horizontal, enquanto os dólares de lucro ou perda são plotados no eixo vertical. Os resultados podem ser plotados em qualquer momento. Geralmente, no The Option Strategist, os gráficos de lucro mostrarão os resultados projetados duas semanas daqui, bem como os resultados projetados na expiração da opção de prazo mais próximo na posição.

Posição delta.

Uma medida da exposição de uma posição de opção inteira ao movimento do mercado. É calculado somando o seguinte para cada opção na quantidade de posição e vezes; delta & times; partes por opção.

outra palavra por preço, quando falamos de uma opção.

Razão de ligação.

Uma medida do volume de negociação de opções que às vezes é usado como um indicador técnico contrário para prever futuros movimentos de mercado. O índice é calculado dividindo o volume de negociação de puts pelo volume de negociação das chamadas. Pode ser usado em um caso específico, como opções em futuros de ouro, por exemplo. Também pode ser usado em um sentido mais amplo dividindo o volume total de todas as negociações de ações em todas as trocas por todas as chamadas negociadas. Se a proporção for muito alta, isso indica que muitas pessoas estão comprando itens. Como este é um indicador contrário, isso seria um sinal de compra. Por outro lado, se muitas chamadas estão sendo compradas, a proporção será muito baixa, e isso geralmente é um sinal de venda.

Ratio spread.

Um spread no qual o número de opções vendidas é maior do que o número comprado. Daí a estratégia envolve opções nus. Veja também backspread.

Resistência.

Um termo na análise técnica que indica uma área de preços maior que o preço atual das ações onde existe uma abundância de oferta. Portanto, o estoque ou futuro pode ter dificuldade em aumentar o preço de resistência.

Para fechar uma opção e restabelecer uma posição similar em outra opção na mesma segurança subjacente. Para fazer uma chamada longa, alguém venderia a chamada que ele possui e compraria outra ligação, geralmente com uma greve maior ou um tempo de expiração mais longo, ou ambos.

Um termo referente a volatilidades de opções a preços de destaques diferentes na mesma garantia subjacente. Se as volatilidades implícitas forem diferentes em cada greve, é dito que a volatilidade é distorcida.

Para opções, qualquer posição de opção com opções longas e opções curtas do mesmo tipo (colocar ou chamar) no mesmo contrato de estoque ou futuro subjacente. Para futuros, qualquer posição que envolva tanto futuros longos como curtos com diferentes meses na mesma commodity, ou em duas commodities relacionadas.

Parar ordem.

Um pedido que se torna um pedido de mercado quando o estoque ou o futuro se processa ao preço especificado na ordem de parada. Comprar pedidos de parada são colocados acima do preço de mercado atual; As ordens de parada de venda são colocadas abaixo do preço de mercado atual.

Qualquer posição que implique tanto as colocações quanto as chamadas do mesmo lado do mercado, com o mesmo preço impressionante. Por exemplo, uma longa caminhada envolve a compra tanto de peças como de chamadas com o mesmo preço impressionante.

Um termo em análise técnica que indica uma área de preços menor do que o preço atual do estoque ou futuro, onde a demanda é pensada para existir. Assim, um contrato de ações ou futuros deixaria de diminuir quando atingisse uma área de suporte.

Análise técnica.

O método de previsão de futuros movimentos de preços com base em observações de movimentos históricos de preços; aplica-se a ações ou futuros.

Valor teórico.

O preço de uma opção ou propagação conforme calculado por um modelo matemático. Veja também o valor justo.

Opção descoberta.

Veja a opção nua.

Segurança subjacente.

Um termo amplo usado para denotar o estoque, índice ou contrato de futuros que está subjacente a uma determinada série de opções.

Um termo para descrever o valor pelo qual o preço de uma opção mudará para uma variação de 1% na volatilidade do título subjacente.

Volatilidade.

Uma medida do montante pelo qual um título subjacente deverá flutuar em um determinado período de tempo. Veja também a inclinação.

O montante da negociação de uma ação, opção ou futuro. O volume de negociação excessivo em uma opção de equivalência patrimonial pode representar um movimento no preço pelo estoque subjacente. Se alguém pode detectar operações de cobrança invulgarmente pesadas, isso pode ser um sinal de compra para o estoque subjacente.

Para vender uma opção. O investidor que vende é chamado de escritor.

Categorias de Produtos.

Negociar ou investir se na margem ou de outra forma traz um alto nível de risco e pode não ser adequado para todas as pessoas. A alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você. Antes de decidir negociar ou investir, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e capacidade de tolerar o risco. Existe a possibilidade de que você possa sofrer uma perda de algum ou todo seu investimento inicial ou mesmo mais do que seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação e ao investimento, e procurar o conselho de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.

Testemunhos *: acredita-se que os depoimentos sejam verdadeiros com base nas representações das pessoas que fornecem os depoimentos, mas os fatos declarados em depoimentos não foram auditados ou verificados independentemente. Nem houve nenhuma tentativa de determinar se os depoimentos são representativos das experiências de todas as pessoas usando os métodos aqui descritos ou comparar as experiências das pessoas que dão testemunhos depois que os depoimentos foram apresentados. Você não deve esperar necessariamente os mesmos resultados ou resultados semelhantes.

Resultados do desempenho: os resultados do desempenho passado para serviços de consultoria e produtos educacionais são mostrados apenas com ilustração e exemplo, e são hipotéticos.

RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TEM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU SEJA PROBABILITÁVEL PARA ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS. POR FAVOR, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE SHARP ENTRE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REAIS REALIZADOS POR TODOS OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÕES PARTICULARES.

UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE ESTÃO GERALMENTE PREPARADAS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ADICIONALMENTE, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO IMPORTA RISCOS FINANCEIROS, E NENHUM GRUPO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO NO NEGOCIÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE DE PERDER OU DE ADESIVAR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO EM ESPIRRO DE PERDAS DE NEGOCIAÇÃO SÃO PONTOS MATERIAIS QUE PODEM IGUALMENTE AFETAR EFECTUAR RESULTADOS REAIS DE NEGOCIAÇÃO. HÁ NOMBROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU NA EXECUÇÃO DE QUALQUER PROGRAMA ESPECÍFICO DE NEGOCIAÇÃO QUE NÃO PODE SER COMPLETAMENTE COMPTABILIZADO NA PREPARAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUE PODEMOS ADVERSAMENTE EFECTUAR RESULTADOS REAIS DE NEGOCIAÇÃO.

&cópia de; 2015 The Option Strategist | McMillan Analysis Corporation.

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em 41 ideias UK & amp; Irlanda Finanças 1.077 ideias UK & amp; Jogos da Irlanda 19 ideias UK & amp; Homepage da Irlanda 435 ideias UK & amp; Irlanda Notícias 0 ideias UK & amp; Ireland News Balde interno 0 ideias UK & amp; Irlanda Notícias Lego 375 ideas UK & amp; Irlanda com segurança 38 ideias UK & amp; Irlanda TV 21 ideias UK & amp; Irlanda Vídeo 187 ideias UK & amp; Irlanda Tempo 99 ideias Reino Unido Respostas 1 ideia UK Daily Fantasy 0 ideias UK Finanças Mobile Android 12 idéias UK Finanças Mobile DF iOS 2 idéias UK Finanças Mobile iOS 308 idéias Reino Unido Yahoo Movies 23 ideias US Respostas 8,946 ideias US Respostas Mobile Web 2,154 ideias US Autos GS 442 ideias US Celebrity GS 660 ideias EUA Comentários 350 ideias US Finance Mobile Android 40 idéias US Finance Mobile iOS 545 idéias US Flickr 236 ideias Grupos dos EUA 4,109 ideias Página inicial dos EUA B1 68 ideias US Homepage B2 33 ideias US Homepage B3 50 ideias US Homepage B4 33 ideias US Homepage B5 0 ideias US Homepage M 7,022 ideias Página inicial dos EUA YDC 43 ideias US Homes GS 203 ideias US Live Web Insights 24 ideias US Mail 193 ideias US Mail 12,206 ideias EUA Mapas 3,490 idéias US Membership Desktop 7,860 ideias US Membership Mobile 91 ideias EU Filmes GS 424 ideias US Music GS 195 ideias US News 5,987 ideias US Search App Android 2 ideias US Search App iOS 9 ideias US Search Chrome Extension 780 ideias US Chrome Chrome Extensão v2 2,197 ideias US Search Desktop 2 ideias US Search Desktop Bucket A 7 ideias US Search Desktop Bucket B 8 idéias EUA Pesquisa KG 1 ideia US Pesquisar Listagens locais 20,756 ideias EUA Busca Mobile Web 2 ideias EUA Busca Mozilla 1 ideia EUA Pesquisar estoque Citações 11 ideias US Pesquisar Tablet Web 0 ideias US Shine GS 1 idéia US Toolbar 5,549 ideias US Travel GS 207 idéias EUA TV GS 367 ideias US Weather 2,313 ideias US Weather Bucket 0 ideias US Weather Mobile 13 idéias US Weather Mobile Android 2 ideias Guia de vídeos Android 149 idéias Guia de vídeo iOS 205 idéias Teste de guia de vídeo 15 ideias Web Hosting 4 ideias Yahoo Acessibilidade 358 ideias Yahoo Autos 71 ideias Yahoo Beauty 100 ideias Yahoo Ideias de celebridades 0 Yahoo Celebrity Canada 0 ideias Yahoo Decor 0 ideias Yahoo Entertainment 355 ideias Yahoo Esports 50 ideias Yahoo Feedback 0 ideias Yahoo Finance Feedback Forum 1 ideia Yahoo Finanças IN Mobile Android 0 ideias Yahoo Finance SG Mobile Android 1 ideia Yahoo FinanceReel 4 ideias Yahoo Comida 118 idéias Yahoo Gemini 2 ideias Yahoo Health 90 ideias Yahoo ajuda 166 idéias Yahoo H ome 195 ideias Yahoo Home * 28 ideias Yahoo Lifestyle 168 ideias Yahoo Yahoo 0 ideias Yahoo Mail 2,123 ideias Yahoo Mail Aplicativo Android 397 ideias Yahoo Mail Basic 625 ideias Yahoo Mail iOS App 47 idéias Yahoo Mail Mobile Web 0 ideias Yahoo Makers 51 ideias Yahoo Messenger 82 ideias Yahoo Mobile Developer Suite 60 idéias Yahoo Mobile para ideias do telefone 15 Yahoo Mobile para idéias do Tablet 0 Yahoo Music 76 idéias Yahoo News Digest Android 870 idéias Yahoo News Digest iPad 0 idéias Yahoo News Digest iPhone 1,531 idéias Yahoo Newsroom Aplicativo para Android 55 idéias Yahoo Newsroom iOS App 30 ideias Yahoo Parenting 63 ideias Yahoo Politics 118 idéias Yahoo Publishing 13 ideias Yahoo Real Estate 2 ideias Yahoo Tech 459 idéias Yahoo Travel 143 idéias Yahoo TV 102 ideias Yahoo View 204 ideias Yahoo Weather Android 2.138 ideias Yahoo Weather iOS 22.674 ideias Yahoo! 7 Food App (iOS) 0 ideias Yahoo! 7 Página inicial Archive 57 ideas Yahoo! 7 Notícias (iOS) 23 ideias Yahoo! 7 Tela 0 ideias Yahoo! 7 TV FANGO App (Android) 1 ideia Yahoo! 7 aplicação TV FANGO (iOS) 1 ideia Yahoo! 7 TV Guide App (Android) 0 ideias Yahoo! 7 TV Guide App (iOS) 1,245 ideias Yahoo! 7 Aplicação TV Plus7 (iOS) 0 ideias Yahoo! 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Definição de negociação de opções.

Uma opção é um contrato que confere ao titular o direito de comprar ou vender um determinado montante de ações (ou às vezes outro título) a um preço específico (chamado de preço de exercício) até a data da expiração da opção. No entanto, o titular não é obrigado a exercer a opção. A negociação de opções tem a reputação de ser uma forma especulativa e muito arriscada de negociação de valores mobiliários. Embora muitas negociações de opções sejam especulativas e de alto risco, elas também são usadas para limitar o risco dos comerciantes no estoque ou outra segurança subjacente.

Identificação.

As opções que dão ao titular o direito de comprar o título subjacente são chamadas de opções de chamadas. As opções de venda são referidas como opções de venda. Existem duas abordagens básicas para negociação de opções. Hedgers usam opções de colocação para limitar a perda potencial se o título subjacente diminui de valor. Os especuladores trocam opções na esperança de antecipar o movimento dos preços da garantia subjacente e fazer um grande lucro. A vantagem tanto para os hedgers como para os especuladores é que as opções são uma forma de alavancar o estoque. Ou seja, o contrato de opções garante o preço de exercício, mas custa muito menos que a compra (ou a venda a descoberto) do estoque real. O custo para o hedger é relativamente pequeno. Para o especulador, alavancar cria o potencial de grandes lucros.

Os comerciantes podem ser compradores ("detentores") de contratos de opções ou vendedores ("escritores"). A principal diferença é que a empresa ou pessoa que escreve (vende) o contrato é obrigado a comprar ou vender a ação se a opção for exercida. Os escritores de opções cobram um prémio para compensar o custo potencial. Existem vários tipos de contratos de opções. As opções listadas são aquelas negociadas em uma troca como o Chicago Board of Options Exchange. Eles incluem opções de curto prazo que expiram após apenas alguns meses e "LEAPS" (títulos de antecipação de capital de longo prazo) que duram um ano ou mais. As opções exóticas com contratos não padronizados geralmente são negociadas sem receita médica. Existem também contratos de opções para valores mobiliários que não sejam ações, como opções de índice e opções cambiais estrangeiras.

Os comerciantes institucionais e os indivíduos usam opções de hedging. Um hedger tem uma posição (possui) alguma segurança, geralmente ações de estoque. A fim de limitar o potencial de perda se o estoque declinar no preço, o hedger pode comprar opções de venda para o estoque. Desta forma, as perdas potenciais são reduzidas porque se o estoque cair no preço, a opção garante ao hedger o direito de vender ao preço de exercício até a data de validade. A perda máxima é a diferença (se houver) entre o preço pago pela ação e o preço de exercício.

Especulando.

Especular sobre opções é a estratégia de negociação que é de alto risco (e potencialmente de alto lucro). Por exemplo, um comerciante de opções pode comprar uma opção de compra para 100 ações de uma venda de ações em US $ 28 por ação (100 ações é o contrato padrão) com um preço de exercício de US $ 25 por ação. A opção custará US $ 3 por ação (a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício, denominado valor intrínseco) mais o prêmio. Todos juntos, o preço da opção pode ser de US $ 3,50 por ação. A opção comerciante está apostando que o preço do estoque aumentará o suficiente para ser "no dinheiro". O potencial de lucro é alto. Um ganho modesto de US $ 3 a US $ 3,50 por ação duplica o dinheiro do comerciante. O risco também é alto. Se o estoque cai abaixo do preço de exercício, a opção não vale a pena. As opções de colocação funcionam da mesma forma, apenas o comerciante ganha se a ação cair no preço.

Considerações.

A negociação de opções é complexa, em parte porque as opções são uma garantia derivada cujo valor depende do comportamento dos preços do título subjacente e em parte devido às complexidades de hedge ou especulação em opções. Alguns investidores preferem evitar os riscos de especular em opções. Vale a pena aprender como as opções funcionam de qualquer maneira. Eles são uma excelente ferramenta para proteger os investimentos, limitando o risco de queda.

Sobre o autor.

Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreveu profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele tornou-se membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.

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Mais artigos.

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Glossário de opções.

Ajustamentos.

Uma alteração nos termos do contrato devido a uma ação corporativa (por exemplo, uma fusão ou divisão de estoque). Dependendo da ação corporativa, diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de validade, multiplicador etc.) podem ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos que as 100 ações usuais. Por exemplo, após uma divisão de ações de 3 por 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prémio deve ser multiplicado por um fator correspondente. Exemplo: comprar uma ligação (cobrindo 150 ações) a 4 custaria US $ 600.

Ordem de todos ou nenhuns (AON)

Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Um pedido AON pode ser uma ordem diária ou um pedido GTC (bom cancelado).

Opção de estilo americano.

Uma opção que pode ser exercida a qualquer momento antes de sua data de expiração. Veja também a opção de estilo europeu.

Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços.

Pergunte / peça preço.

O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Consulte também Atribuição.

Atribuído (um exercício)

Notificação recebida de uma cessão pela OCC. Consulte também Atribuição.

Tarefa.

Notificação pela OCC a um membro da compensação de que um proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de equidade e índice, o OCC faz atribuições em uma base aleatória. Veja também Entrega e Exercício.

At-the-money / At-the-money opção.

Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual da ação subjacente.

Avançando.

Comprar mais de uma ação ou opção a um preço menor do que a compra original para reduzir o custo médio.

Backspread.

Um spread Delta-neutro composto por mais opções longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente se beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente.

Troca de Opções Cboe Bats BZX.

Esmagamento de urso (ou de baixa).

Uma das diversas estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente beneficiar de uma queda no preço do estoque subjacente.

Espalhamento de urso (chamada)

A escrita simultânea de uma opção de compra com um menor preço de exercício e a compra de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: escrever 1 XYZ 60 de maio e comprar 1 XYZ chamada de maio de 65.

Bear spread (colocar)

A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a redação de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: comprando 1 XYZ em maio de 60 e escreva 1 XYZ em maio de 55.

Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou um mercado em geral, diminuirá no preço; uma perspectiva negativa ou pessimista.

Uma medida de quão perto o movimento de um estoque individual controla o movimento de todo o mercado de ações.

Preço do lance / lance.

O preço pelo qual um comprador está disposto a comprar uma opção ou uma ação.

Fórmula de Black-Scholes.

O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções. Esta fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os atuais preços das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o tempo de vencimento e a volatilidade esperada das ações. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele é freqüentemente usado na avaliação e negociação de opções.

BOX Options Exchange.

Caixa espalhada.

Um spread de opção de quatro faces que envolve uma longa chamada e uma venda a curto prazo com um preço de exercício, além de uma chamada curta e uma venda longa a outro preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio chamada e gravação 1 XYZ chamada de maio de 65; Ao comprar 1 XYZ em maio, colocar e escrever 1 de maio de 60.

Ponto (s) de ponto de equilíbrio

O preço (s) das ações em que uma estratégia de opções não resulta nem em lucro nem em perda. Enquanto os pontos de equilíbrio de uma estratégia são normalmente declarados a partir da data de validade da opção, um modelo de preço de opção teórico pode ser usado para determinar o (s) ponto (s) de equilíbrio da estratégia para outras datas também.

Pessoa que atua como agente para fazer transações com valores mobiliários. Um executivo de conta ou um corretor em uma empresa de corretagem que lida diretamente com os clientes. Um negociante de piso no piso de negociação de uma troca realmente executa ordens comerciais de outra pessoa.

Bull (ou otimista) se espalhou.

Uma de uma variedade de estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição acionária subjacente) que podem potencialmente lucrar com um aumento no preço da ação subjacente.

Bull spread (chamada)

A compra simultânea de uma opção de chamada com menor preço de exercício e a redação de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio chamada e gravação 1 XYZ chamada de maio de 65.

Bull espalhou (colocar)

A escrita simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a compra de outra opção de venda com menor preço de exercício. Exemplo: escrevendo 1 XYZ maio de 60 e coloque 1 XYZ em maio de 55.

Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, aumentará de preço; uma perspectiva positiva ou otimista.

A borboleta se espalhou.

Uma estratégia que envolve três preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma borboleta de longa chamada comprando uma chamada com o preço de ataque mais baixo, escrevendo duas chamadas no preço intermediário e comprando uma chamada com o preço de ataque mais alto. Estabeleça uma borboleta longa, comprando uma ponta ao preço de ataque mais alto, escrevendo duas posições no preço médio e comprando uma colocada ao preço de ataque mais baixo. Por exemplo, uma longa chamada pode incluir a compra de uma chamada XYZ em maio de 55, a gravação de 2 XYZ em 60 de maio e a compra de uma chamada XYZ em maio de 65.

Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de estoque e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Essa posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (compra de estoque e gravação de chamadas) executada simultaneamente. Exemplo: comprando 500 ações do XYZ e escrevendo 5 chamadas XYZ em maio de 60. Veja também Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.

Cboe C2 Exchange Opções.

Calendário espalhado.

Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma (s) opção (s) mais longa (s) (chamada ou colocação) e a escrita de um número igual de opções (s) mais próximas do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ chamada de maio de 60 (parcela de longo prazo da propagação) e escrevendo 1 chamada de 60 de março de XYZ (parcela a curto prazo da propagação). Veja também Propagação Horizontal.

Opção de chamada.

Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um preço específico (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até o vencimento). Para o escritor de uma opção de compra, o contrato representa a obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída.

Carry / custo de transporte.

A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de valores mobiliários.

Valor de liquidação em dinheiro.

A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida eo valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção do índice é exercida. Veja também o valor da liquidação do exercício.

Troca de Opções do Conselho de Administração do Cboe.

Classe de opções.

Um termo que se refere a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou colocações) cobrindo o mesmo estoque subjacente.

Fechar / fechar transação.

Uma redução ou eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda compensatória apropriada. Uma transação de venda encerra uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra fecha uma posição de opção curta existente. Essa transação reduz o interesse aberto para a opção específica envolvida.

Preço final.

O preço final de um título no qual uma transação foi feita. Veja também o preço de liquidação.

Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são tomadas contra uma posição de estoque longa anteriormente possuída. As opções tipicamente têm preços de exercício diferentes (colocar uma greve menor do que a greve de chamadas). Os meses de expiração podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já comprou a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de um apelo de maio para proteger alguns dos lucros não realizados no XYZ Posição de estoque da corporação. O investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation. Veja também Fence.

Garantia.

Valores mobiliários contra os quais são feitos empréstimos. Se o valor dos títulos (relativo ao empréstimo) cair para um nível inaceitável, isso acionará uma chamada de margem. Como tal, o investidor é solicitado a colocar colaterais adicionais ou os títulos são vendidos para reembolsar o empréstimo.

Combinação.

Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas ou uma longa e uma curta. As posições podem ter diferentes greves ou meses de vencimento. A combinação de termos varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma combinação longa pode estar comprando 1 XYZ em 60 de maio e vendendo 1 XYZ em 60 de maio.

Condor se espalhou.

Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma longa chamada condor difundida através da compra de uma chamada na greve mais baixa, escrevendo uma chamada na segunda greve, escrevendo outra ligação na terceira greve e comprando uma chamada na quarta (maior) greve. Esta propagação também é referida como uma borboleta plana.

Ordem de contingência.

Uma ordem para executar uma transação em uma segurança que depende do preço de outra segurança. Um exemplo pode ser vender a chamada XYZ em 60 de maio em US $ 2,00, dependendo do estoque XYZ em menos de US $ 59.

Tamanho do contrato.

O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Este é 100 ações para 1 opção de equivalência patrimonial, a menos que seja ajustado para um evento especial. Veja também Ajustes.

Conversão.

Uma estratégia de investimento em que uma longa colocação e uma chamada curta com o mesmo preço de ataque e vencimento se combinam com estoque longo para bloquear um lucro quase sem risco. Por exemplo, comprando 100 ações do estoque XYZ, escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e comprando 1 XYZ em 60 de maio a preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados às vezes é chamado de arbitragem de conversão. Veja também Reversão / Conversão reversa.

Para fechar uma posição aberta. Este termo descreve mais frequentemente a compra de uma opção ou estoque para fechar uma posição curta existente para um lucro ou prejuízo.

Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.

Uma estratégia de opção na qual uma opção de compra é escrita contra uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrevendo 2 XYZ em chamadas de 60 de maio enquanto possui 200 ações ou mais de ações XYZ. Veja também Buy-write e Overwrite.

Combinação coberta.

Uma estratégia em que uma chamada e uma colocada com o mesmo prazo de validade, mas preços de exercício diferentes, são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e escrevendo 1 XYZ em maio de 55, e compra de 100 ações do estoque XYZ. Na realidade, essa não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição no lançamento curto exige a compra de estoque adicional.

Opção coberta.

Uma posição de opção abre curta completamente compensada por uma posição de estoque ou opção correspondente. Uma chamada coberta pode ser compensada por estoque longo ou por uma chamada longa, enquanto uma peça coberta pode ser compensada por uma posição longa ou curta. Isso garante que, se o proprietário da opção exercer, o redator da opção não terá problemas para cumprir os requisitos de entrega. Veja também a escrita da opção de chamada descoberta e a escrita da opção de exibição descoberta.

Coberto / Coberto em dinheiro.

O dinheiro garantido é uma estratégia de opção em que uma opção de venda é escrita contra uma quantia suficiente de dinheiro (ou letras do Tesouro) para pagar a compra de ações se a opção curta for atribuída.

Coberto em estrado.

Uma estratégia de opção em que uma chamada e uma colocada com o mesmo preço de exercício e vencimento são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e 1 XYZ em maio de 60, e comprando 100 ações do estoque XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, porque a atribuição na colocação curta exige a compra de estoque adicional.

Dinheiro recebido em uma conta a partir de um depósito ou de uma transação que resulta no aumento do saldo de caixa da conta.

Spread de crédito.

Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um bull spread com puts e um urso espalhado com chamadas são exemplos de spreads de crédito.

Uma medida da taxa de variação no Delta de uma opção para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente. Veja também Delta.

As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:

Hoje, a maioria das opções de equivalência patrimonial expiram em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses a partir do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho.

Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer parcela preenchida do pedido no fechamento da negociação no dia em que o pedido foi inserido pela primeira vez.

Uma posição (ação ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia.

O dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.

Distribuição de débito.

Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um touro se espalhou com chamadas e um urso espalhado com puts são exemplos de spreads de débito.

Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção se desgasta ou diminui com a passagem do tempo. A decadência do tempo é quantificada especificamente por Theta.

O processo de cumprir os termos de um contrato de opção por escrito quando a notificação de cessão foi recebida. No caso de uma chamada de capital a descoberto, o escritor deve entregar o estoque e, em troca, receber dinheiro pela ação vendida. No caso de um short equity, o escritor paga em dinheiro e em troca recebe o estoque.

Uma medida da taxa de variação no valor teórico de uma opção para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente.

Derivada / segurança derivativa.

Uma garantia financeira cujo valor é determinado em parte pelo valor e características de outra garantia conhecida como garantia subjacente.

Distribuição diagonal.

Uma estratégia que envolve a compra e escrita simultânea de duas opções do mesmo tipo que tenham preços de exercício diferentes e datas de validade diferentes. Exemplo: comprando 1 de maio de 60, ligue e escreva 1 de março de 65.

Um adjetivo usado para descrever uma opção que está negociando a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, a negociação abaixo da paridade).

Critério.

Liberdade dada por um investidor ao executivo de sua conta para usar o julgamento sobre a execução de um pedido. A discrição pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dê à flexibilidade do preço do intermediário do setor além do preço limite estabelecido para usar seu julgamento na execução do pedido. A discreção também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem não controlada no mercado.

Exercício precoce.

Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes da expiração.

Troca de opções CBEE EDGX.

Numa conta de margem, o capital próprio é a diferença entre os títulos detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém esse valor depois que todas as posições estão fechadas e todos os empréstimos de margem foram amortizados.

Equity option.

Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou fundo negociado em bolsa.

Estratégia equivalente.

Uma estratégia que tem o mesmo perfil de risco-recompensa de outra estratégia. Por exemplo, uma longa propagação vertical de chamadas de maio de 60 a 65 é equivalente a uma curta expansão de maio a 60-65. Veja também a posição sintética.

Opção de estilo europeu.

Uma opção que pode ser exercida somente durante um período especificado antes do vencimento. Veja também a opção de estilo americano.

Data de ex-data / Ex-dividendo.

No dia anterior à data em que um investidor deve ter comprado a ação para receber o dividendo. Na data do ex-dividendo, o preço de fechamento do dia anterior é reduzido pelo valor do dividendo porque os compradores da ação na data do ex-dividendo não receberão o pagamento do dividendo. Esta data às vezes é referida simplesmente como a data ex post, e pode candidatar-se a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar uma ação na data ex-dividida ou distribuída, você não terá direito ao estoque separado ou a essa distribuição. No entanto, o preço de abertura da ação terá sido reduzido por um valor apropriado, como na data ex-dividendo. Publicações financeiras semanais, como a Barron's, geralmente incluem uma data de saída de ações como parte de suas tabelas de ações.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos indexados ou fianças listadas em uma bolsa e negociados de forma semelhante a um patrimônio líquido. A primeira ETF surgiu em 1993 com o conceito da AMEX de uma cesta negociável de ações - Standard & amp; Recibo de depósito deficiente (SPDR). Hoje, o número de ETFs que as opções comerciais continuam a crescer e diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de toda uma carteira de ações (ou uma carteira de títulos) como uma única garantia. Os fundos negociados em bolsa permitem aos investidores desfrutar de algumas das características mais favoráveis ​​da negociação de ações, como liquidez e facilidade de estilo de equidade, em um ambiente de investimento de índices mais tradicional.

Para invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de uma colocação, o proprietário da opção vende o estoque subjacente.

Exercício por processamento de exceção.

Um procedimento usado pelo OCC como uma conveniência operacional para os membros de compensação. Nos termos deste procedimento, a OCC assume um aviso de concurso emitido pelo membro do clearing para opções que estão dentro do dinheiro por valores-limite, a menos que seja especificamente instruído para não fazê-lo. Este procedimento protege o dono de perder o valor intrínseco da opção devido à falta de exercício. A menos que instruído a não fazê-lo, todas as opções de patrimônio expiradas mantidas em contas de clientes são exercidas se estiverem dentro do dinheiro em um valor especificado.

Preço do exercício.

O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (ligar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado de forma intercambiável com greve ou preço de exercício.

Quantia de liquidação de exercício.

A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida eo valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção do índice é exercida.

Ciclo de expiração.

As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:

Hoje, as opções de equidade expiram em um ciclo híbrido que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses a partir do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho.

Data de validade.

A data em que uma opção e o direito de exercício cessam de existir.

Expiração sexta-feira.

Último dia útil antes da data de vencimento da opção, durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de equidade, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.

Mês de validade.

O mês em que a data de expiração ocorre.

Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são adicionadas a uma posição de estoque longa anteriormente possuída, também referida como um colarinho. As opções podem ter o mesmo preço de exercício ou preços de exercício diferentes. Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já adquiriu a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, um investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de uma chamada de maio de 65 como forma de proteger alguns dos lucros não realizados na posição de estoque da XYZ Corporation. Um investidor também pode usar o reverso (uma chamada longa combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation.

Ordem de preenchimento ou morte (FOK)

Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Uma ordem de preenchimento ou morte é semelhante a uma ordem de tudo ou nenhum (AON). A diferença é que, se o pedido não puder ser completamente executado (ou seja, preenchido na totalidade), logo que seja anunciado na multidão comercial, ele é morto (cancelado) imediatamente. Ao contrário de uma ordem AON, uma ordem FOK não pode ser usada como parte de uma ordem bem cancelada.

FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)

O maior regulador independente para todas as empresas de valores mobiliários que atuam nos Estados Unidos.

Corredor do chão.

Um comerciante em um piso de câmbio que executa ordens de negociação para outras pessoas.

Tradutor do chão.

Um membro da troca no piso comercial que compra e vende para sua própria conta.

Analise fundamental.

Um método de prever os preços das ações com base no estudo de ganhos, vendas, dividendos e assim por diante.

Fungibilidade.

Intercambialidade resultante da padronização. As opções listadas nas bolsas nacionais são fungíveis, enquanto as opções de balcão geralmente não são. As classes de opções listadas e negociadas em mais de uma troca nacional são referidas como opções múltiplas / de múltiplas negociações.

Uma medida da taxa de mudança no Delta de uma opção para uma alteração de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta.

Nasdaq GEMX, LLC.

Ordem bem cancelada (GTC).

Um tipo de ordem limite que permanece em vigor até que seja executado (preenchido) ou cancelado. Isso é diferente de uma ordem diária, que expira se não for executada até o final do dia de negociação. Se não for executado, uma ordem de opção GTC é cancelada automaticamente no vencimento da opção.

Posição de Hedge / Hedged.

Uma posição estabelecida com a intenção específica de proteger uma posição existente. Por exemplo, um proprietário de ações ordinárias pode comprar uma opção de venda para se proteger contra um possível declínio no preço das ações.

Volatilidade histórica.

Uma medida das mudanças reais nos preços das ações em um período específico. Veja também Desvio padrão.

Qualquer pessoa que fez uma transação de compra de abertura, ligue ou coloque e tenha essa posição em uma conta de corretagem.

Propagação horizontal.

Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção de longo prazo (chamada ou colocação) e a escrita de um número igual de opções de prazo mais próximo do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ chamada de maio de 60 (parcela de longo prazo da propagação) e escrevendo 1 chamada de 60 de março de XYZ (parcela a curto prazo da propagação). Veja também Calendário espalhado.

Ordem imediata ou cancelada (COI)

Um tipo de ordem de opção que dá à multidão comercial uma oportunidade de levar o outro lado do comércio. Após o anúncio, o pedido é parcialmente ou totalmente preenchido com qualquer saldo remanescente imediatamente cancelado. Um pedido do COI, considerado um tipo de ordem do dia, não pode ser usado como parte de um pedido com devolução do tipo 'bem fechado', uma vez que é cancelado logo após ser inserido. A diferença entre ordens de preenchimento ou morte (FOK) e ordens do COI é que uma ordem do COI pode ser parcialmente executada.

Volatilidade implícita.

A porcentagem de volatilidade que produz o melhor ajuste para todos os preços de opções subjacentes sobre aquela ação subjacente. Veja também a volatilidade individual.

Opção In-the-money / In-the-money.

Um termo usado para descrever uma opção com valor intrínseco. Para opções padrão, uma opção de compra é in-the-money se o preço das ações estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício.

Uma compilação de vários preços das ações em um único número. Exemplo: o índice S & P 100.

Opção de índice.

Uma opção cujo interesse subjacente é um índice. Geralmente, as opções de índice são liquidadas.

Volatilidade individual.

A percentagem de volatilidade que justifica o preço de uma opção, em oposição à volatilidade histórica ou volatilidade implícita. Um modelo de precificação teórica pode ser usado para gerar a volatilidade individual de uma opção quando os cinco fatores quantificáveis ​​remanescentes (preço das ações, tempo até expiração, preço de exercício, taxas de juros e dividendos em dinheiro) são inseridos juntamente com o preço da própria opção.

Instituição.

Uma empresa de gestão de investimentos profissional. Normalmente, este termo descreve os gerentes de dinheiro, como bancos, fundos de pensão, fundos de investimento e companhias de seguros.

Valor intrínseco.

A parcela no dinheiro do prêmio de uma opção. Veja também In-the-money.

Mariposa de ferro.

Uma estratégia de opção com risco limitado e potencial de lucro limitado que envolve tanto um straddle longo (ou curto) e um estrangulamento curto (ou longo). Uma borboleta de ferro contém quatro opções. É equivalente a um espalhamento regular de borboleta que contém apenas três opções. Por exemplo, uma pequena borboleta de ferro pode incluir a compra de 1 XYZ em 60 de maio e 1 de maio de 60, e escrever 1 XYZ em 65 de maio e gravar 1 XYZ em maio de 55.

ISE Gemini.

Nasdaq GEMX, LLC.

Não há itens de glossário de opções J.

Atualmente, não há itens de glossário para esta carta.

Uma medida da taxa de variação no valor teórico de uma opção para uma mudança de uma unidade na hipótese de volatilidade.

Uma medida de alavancagem. A porcentagem de alteração esperada no valor de uma opção para uma variação de 1% no valor do produto subjacente.

Último dia de negociação.

O último dia útil antes da data de validade da opção durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de equidade, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.

LEAPS® (Valores Anticipações de Ativos de Longo Prazo) / Opções de longa data.

Ligue e coloca com uma caducidade de mais de nove meses quando listado. Atualmente, a equidade LEAPS tem duas séries a qualquer momento com um vencimento de janeiro.

Um termo descrevendo um lado de uma posição com dois ou mais lados. Quando um comerciante se espalha em um spread, eles estabelecem um lado em primeiro lugar, esperando um movimento de preço favorável para executar o outro lado a um preço melhor. Este é um método de risco maior para estabelecer uma posição de propagação.

Um termo que descreve a maior porcentagem do potencial de lucro ou perda quando uma determinada quantia de dinheiro controla uma segurança com um valor nominal muito maior. Por exemplo, uma opção de compra permite que o proprietário assuma o potencial de 100 ações, investindo uma quantia muito menor do que a necessária para comprar as ações. Se o estoque aumentar em 10%, por exemplo, a opção pode dobrar em valor. Por outro lado, um declínio no preço das ações de 10% pode resultar na perda total do preço de compra da opção.

Ordem limite.

Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender ações ou opções a um preço específico.

Liquidez / mercado líquido.

Ambientes de negociação caracterizados por alto volume de negócios, um spread estreito entre os preços de oferta e de oferta e a capacidade de negociar pedidos de grande porte sem alterações significativas nos preços.

Opção listada.

Uma colocação ou chamada negociada em uma troca de opções nacional. Em contrapartida, as opções de balcão normalmente têm termos não padrão ou negociados.

Posição de opção longa.

A posição de um comprador de opção (proprietário) que representa o direito de comprar ações (no caso de uma chamada) ou de vender ações (no caso de uma colocação) a um preço específico (preço de exercício) em ou antes de alguma data no futuro (a data de validade). Esta posição resulta de uma transação de compra de abertura (longa chamada ou longa).

Posição de estoque longo.

Uma posição em que um investidor comprou e possui ações.

Requisito de margem / margem.

O capital mínimo necessário para suportar uma posição de investimento. A compra na margem refere-se a empréstimos de parte do preço de compra de uma garantia de uma empresa de corretagem.

Mark-to-market.

Um processo contábil pelo qual o preço dos títulos detidos em uma conta é avaliado a cada dia para refletir o preço de fechamento ou as cotações do mercado de fechamento. Como resultado, o patrimônio em uma conta é atualizado diariamente para refletir corretamente os preços atuais de segurança.

Ordem de mercado.

Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender imediatamente uma ação ou opção com o melhor preço disponível.

Citação de mercado.

Cotações dos melhores preços de oferta / pedido atuais para uma opção ou estoque no mercado (um balanço comercial). O investidor geralmente obtém essas informações de uma corretora. No entanto, para opções e ações listadas, essas cotações são amplamente divulgadas e disponíveis através de vários serviços de cotação comercial.

Criador de mercado.

Um membro da troca no piso comercial que compra e vende opções para sua própria conta e quem tem a responsabilidade de fazer lances e ofertas e manter um mercado justo e ordenado. Veja também Especialista / especialista em grupo / especialista em sistema.

Sistema de criador de mercado (competindo)

Um método de fornecimento de liquidez em mercados de opções, tendo os criadores de mercado em competição uns com os outros. Como alternativa a um sistema especializado, eles também são responsáveis ​​por fazer mercados justos e ordenados em uma determinada classe de opções.

Pedido não comercializado.

Um tipo de ordem de mercado que permite ao investidor dar discrição ao corretor sobre o preço e / ou a época da execução do negócio.

Ordem de mercado em close (MOC)

Um tipo de ordem de opção que exige que uma ordem seja executada em ou perto do fechamento da negociação no dia em que a ordem é inserida.

Estratégia de venda casada.

A compra simultânea de ações e opções de venda representando um número equivalente de ações. Esta é uma estratégia de risco limitada durante a vida das put porque o estoque sempre pode ser vendido pelo menos pelo preço de exercício das peças compradas.

Miami Options Exchange.

Uma fórmula matemática usada para calcular o valor teórico de uma opção. Veja também a fórmula de Black-Scholes.

Opção múltipla / múltipla-negociada.

Qualquer contrato de opção listado e negociado em mais de uma troca de opções nacional. Veja também a Fungibilidade.

Opção nua ou descoberta.

Uma posição de opção curta que não está totalmente garantida se a notificação de atribuição for recebida. Uma posição de chamada curta é descoberta se o escritor não tiver uma posição de estoque longo ou de longa duração mais profunda. Uma posição de venda curta é revelada se o escritor não tiver ações a descoberto ou por muito tempo outra investida mais profunda.

Uma bolsa de valores nacional (Operada pela Nasdaq OMX).

Crédito líquido.

Dinheiro recebido em uma conta de um depósito ou de uma transação que resulta em aumentar o saldo de caixa da conta.

O dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.

Um adjetivo que descreve a crença de que uma ação ou o mercado em geral não aumentará nem diminuirá significativamente.

Estratégia Neutra.

Uma estratégia de opção (ou posição de estoque e opção) deverá beneficiar de um resultado de mercado neutro.

Noventa e dez (90/10) estratégia.

Uma estratégia de opção conservadora em que um investidor compra contas do Tesouro (ou outros ativos líquidos) com 90% de seus fundos e compra opções de compra (ou coloca opções ou uma mistura de ambos) com o saldo. As proporções dessa estratégia estão sujeitas a mudanças com base nas taxas de juros vigentes.

Opção não patrimonial.

Qualquer opção que não tenha ações ordinárias como o ativo subjacente. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc.

Not-held order.

A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order.

Nasdaq Options Market, LLC.

Nasdaq Options Market.

Nasdaq Options Market.

Nasdaq Options Market.

Nasdaq Options Market.

Please update the optionseducation site to reflect the new name changes on these pages:

From: Christine Stange.

Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.

Subject: RE: ISE exchanges name changes.

Obrigado pela informação! There were some emails floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.

With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your email. I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​

Trading Facility Name & Acronym.

Nasdaq GEMX, LLC.

Nasdaq BX Options.

Nasdaq PHLX LLC.

Nasdaq PHLX LLC.

The Nasdaq Stock Market LLC.

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With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2012. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your email. I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​

Trading Facility Name & Acronym.

Nasdaq GEMX, LLC.

Nasdaq BX Options.

Nasdaq PHLX LLC.

Nasdaq PHLX LLC.

The Nasdaq Stock Market LLC.

A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext).

NYSE American Options.

Opções da NYSE Arca.

Offer / Offer price.

The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price.

One-cancels-other order (OCO)

A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-‘til-cancel order.

Interesse aberto.

O número total de contratos de opção pendentes em uma determinada série ou para um determinado estoque subjacente.

Protício aberto.

The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor.

Opening transaction.

An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investor's total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that option's open interest.

A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration) . The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right.

Option period.

The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date; sometimes referred to as an option's lifetime.

Option pricing curve.

A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock.

Option pricing model.

The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options.

Option writer.

The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position.

Optionable stock.

A stock on which listed options are traded.

Options Clearing Corporation (OCC)

OCC is the world's largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions.

OTC option.

An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility.

Out-of-the-money / Out-of-the-money option.

A term used to describe an option that has no intrinsic value. The option’s premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value.

Over-the-counter / Over-the-counter market.

A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network.

An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write.

Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.

A term used to describe an option contract's total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is ‘worth parity’ when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be ‘trading for parity’ when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer.

Payoff diagram.

A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security.

Nasdaq PHLX, LLC.

Physical delivery option.

An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another.

The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move.

The combined total of an investor's open option contracts (Calls and/or puts) and long or short stock.

Mercado de posição.

An investing strategy in which open positions are held for an extended period.

1. Total price of an option: intrinsic value plus time value.

2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value .

Primary market.

For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest.

Profit/loss graph.

A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices.

Posicione a opção.

An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned.

No Q Options Glossary Items.

There are currently no glossary items for this letter.

Ratio spread.

A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write.

Ratio write.

An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread.

Realized gains and losses.

The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction.

Resistência.

A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock.

Reversal / Reverse conversion.

An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.

A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.

A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.

A Comissão de Valores Mobiliários. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.

Secondary market.

A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.

Sector index.

An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.

Secured put / Cash-secured put.

An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.

Series of options.

Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.

Assentamento.

The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.

Settlement price.

The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.

Short option position.

The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.

Short stock position.

A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.

Specialist / Specialist group / Specialist system.

One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).

A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.

Spread / Spread order.

A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.

Standard deviation.

A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.

Estandardização.

Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.

Stock dividend.

A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.

Stock split.

An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.

Parar ordem.

A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.

Stop-limit order.

A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.

A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.

Strike / Strike price.

The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.

Strike price interval.

The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.

Suitability.

A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.

A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.

Synthetic long call.

A long stock position combined with a long put of the same series as that call.

Synthetic long put.

A short stock position combined with a long call of the same series as that put.

Synthetic long stock.

A long call position combined with a short put of the same series.

Synthetic position.

A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.

Synthetic short call.

A short stock position combined with a short put of the same series as that call.

Synthetic short put.

A long stock position combined with a short call of the same series as that put.

Synthetic short stock.

A short call position combined with a long put of the same series.

Análise técnica.

A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.

Theoretical option pricing model.

A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.

Theoretical value.

The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.

A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.

The minimum price increment for an option's bid or ask.

Decadência do tempo.

A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.

Time spread.

An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Também conhecido como propagação do calendário ou propagação horizontal.

Valor do tempo.

The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.

1. Any investor who makes frequent purchases and sales.

2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.

Trading pit.

A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock.

Custos de transação.

All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.

Type of options.

The classification of an option contract as either a put or a call.

Uncovered call option writing.

A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.

Uncovered put option writing.

A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.

Segurança subjacente.

The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.

A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.

Vertical spread.

Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.

Volatilidade.

A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.

Write / Writer.

To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.

XYZ / XYZ Corporation.

A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.

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